上汽合資寧德時代 新能源汽車電池“圈地”
接近合作雙方的人士告訴財新記者:上汽集團參與了寧德時代2016年10月完成的B輪融資,持股比例不高于5%;乘用車開發(fā)周期較長,電池企業(yè)與汽車公司“綁定”,可提前鎖定下游客戶
【財新網(wǎng)】(記者 安麗敏)上汽集團(600104.SH)計劃與寧德時代組建兩家合資公司。其中,時代上汽動力電池有限公司主要從事鋰離子電池開發(fā),上汽和寧德時代持股比例分別為49%和51%;上汽時代動力電池系統(tǒng)有限公司主要從事動力電池模塊和系統(tǒng)開發(fā),二者持股比例為51%和49%。商務(wù)部官網(wǎng)5月4日披露上述信息。
按照《反壟斷法》和《國務(wù)院關(guān)于經(jīng)營者集中申報標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定》,上汽與寧德時代組建上述合資公司需要獲得批準(zhǔn)后方可設(shè)立。上汽集團是中國汽車產(chǎn)銷量排名第一的汽車公司。按照電池裝車量統(tǒng)計,寧德時代是中國排名第二的動力電池供應(yīng)商。比亞迪排名第一。
上汽集團內(nèi)部人士告訴財新記者:時代上汽動力電池有限公司(下稱時代上汽)由寧德時代新能源科技股份有限公司(下稱寧德時代)主導(dǎo);反之,上汽時代動力電池系統(tǒng)有限公司(下稱上汽時代)由上汽集團主導(dǎo)。寧德時代內(nèi)部人士也確認上述說法,并稱組建電芯和電池系統(tǒng)兩家合資公司有助于實現(xiàn)優(yōu)勢互補。
新能源汽車的動力電池相當(dāng)于傳統(tǒng)燃油汽車的發(fā)動機,屬于核心零部件。動力電池主要包含電芯和電池成組即電池系統(tǒng)技術(shù)。上汽集團認為,電芯技術(shù)掌控即可,但電池成組技術(shù)則必須掌握。這也是時代上汽和上汽時代兩家公司股比設(shè)置的初衷。
上汽集團與寧德時代的合作不止于此,另有接近合作雙方的人士告訴財新記者,上汽集團參與了寧德時代2016年10月完成的B輪融資,持股比例不高于5%。寧德時代B輪融資后估值達800億元。今年3月29日,鴻海集團發(fā)布公告稱,以10億元代價獲得寧德時代1.19%股權(quán)。以此計算,寧德時代估值已達840億元。接近寧德時代的人士稱,寧德時代目前沒有新的融資計劃,將籌劃上市。
事實上,汽車企業(yè)和新能源電池企業(yè)之間已經(jīng)出現(xiàn)融合趨勢。2016年排名第4位的電池供應(yīng)商國軒高科(002074.SZ)在2016年參與了北京新能源汽車股份有限公司(下稱北汽新能源)的融資,而接近國軒高科的人士透露,北汽新能源也籌劃入股國軒高科。
中國新能源汽車在政府大規(guī)模財政補貼和政策扶持下獲得連年高速增長,2015年更是躍升為全球第一大市場。動力電池作為核心零部件成為主要受益者之一。寧德時代B輪融資遭到“哄搶”,便反映出投資者看好其長遠發(fā)展。國軒高科亦增長迅猛,其2015年、2016年年報顯示,國軒高科凈利潤分別為5.48億元和9.54億元,同比增長131%和74%。
進入2017年,行業(yè)競爭形勢出現(xiàn)分化。中航鋰電(洛陽)有限公司(下稱中航鋰電)市場部部長阮藝亮分析稱,受到2016年國家主管部門騙補核查以及新能源汽車補貼標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整影響,新能源汽車電池市場格局正在調(diào)整。此前電池的主要供應(yīng)方向為新能源客車等商用車,現(xiàn)在將轉(zhuǎn)向以乘用車為主。而乘用車開發(fā)周期較長,電池企業(yè)與汽車公司“綁定”可提前鎖定下游客戶。
新能源電池需求端轉(zhuǎn)向,電池企業(yè)還在進行大規(guī)模產(chǎn)能擴張。阮藝亮稱,大部分新建產(chǎn)能將在2017年投產(chǎn),他判斷2017年汽車動力電池企業(yè)將進入洗牌階段。
動力電池排名第一的比亞迪也計劃參與競爭。比亞迪汽車(002594.SZ/ 01211.HK)內(nèi)部人士向財新記者證實,比亞迪計劃將包括動力電池在內(nèi)的汽車零部件業(yè)務(wù)獨立運營。此前比亞迪生產(chǎn)的動力電池只向比亞迪內(nèi)部供應(yīng),今后也將對外部企業(yè)供貨。
分析人士認為,比亞迪此舉一方面是動力電池正在進行大規(guī)模產(chǎn)能建設(shè),投產(chǎn)后供應(yīng)能力將大大增加。2016年7月,比亞迪通過非公開發(fā)行股票方式募資144億元,其中60億元用于動力電池產(chǎn)能擴建。韓國三星集團也參與了上述認購。另一方面,比亞迪電池內(nèi)部供應(yīng)限制了其市場拓展,排名第二的寧德時代估值已高達840億元,而包含汽車整車、電池、手機等業(yè)務(wù)的比亞迪A股總市值約為1339億元,將動力電池業(yè)務(wù)獨立將有助于其與寧德時代競爭占領(lǐng)更多市場。
不過汽車企業(yè)和電池企業(yè)人士對此持觀望態(tài)度,因為比亞迪本身從事新能源汽車研發(fā)制造,與其它汽車企業(yè)存在競爭關(guān)系。比亞迪官方對此不予置評。(財新網(wǎng))